昭阳守望乡 ：精心打造美丽村庄

这一点已经在两家海外上市的保险公司表现出来，将来在两家银行中表现将更为明显。

理解互联网金融的定义需把握三个要点：一是认识到该概念的前瞻性。资源配置是金融活动的最终目标，互联网金融的资源配置效率是其存在的基础。

其次，中国对普惠金融的支持与推动也是促使互联网金融发展的重要动因。国内的众筹融资规模远逊色于全球表现。尽管如此，到本报告写作时，互联网金融还远没有发展成形。4.基于大数据的征信和网络贷款 因为贷款的核心技术是信用评估，这里将基于大数据的征信和网络贷款放在一起讨论。在集成电路（IC）领域摩尔定理至今仍有效，而云计算、量子计算、生物计算等有助于突破IC性能的物理边界。

根据中国金融新闻网转载的有关报道披露6，供应商利用京东供应链金融平台获得融资的资金成本为每日0.019%，相当于7%的年化利率，远低于同类银行贷款产品的年利率。这是互联网金融第一次进入金融方面的权威文件。此前，外管局大约拥有30多个业务系统，眼下被整合为一个业务系统，即一个统一平台。

如何从根本上做到既切实转变外汇管理方式，又保证管理效率、把控企业经济行为中的潜藏风险？ 为此，《财经国家周刊》专访中国人民银行副行长、国家外管局局长易纲，他不但对人民币汇率趋向均衡表示了信心，还给出了汇率改革须不急不躁、顺势而为的态度，并就当前一带一路国家战略之下的外储投资新格局作出阐述。二是区域上的多元化，包括发达国家、发展中国家，尤其是美日欧和亚非拉国家。具体说来，我国目前民间与官方的境外投资资产6万多亿美元，境外对中国的投资资产4万多亿美元，存在大约2万亿美元的差额。为此做的第一件事，便是取消进出口收付汇逐笔核销这一制度。

从重视行为管理转变为更加重视主体管理。这样的负面清单中，只包含了不超过10个方面的规定，绝大部分企业都极大地提高了便利性。

具体说来，为了打破管理上的玻璃门，使法规文件让人看得懂、学得会、做得了，外管局仅仅在货物贸易外汇管理改革上，就废止了123个规范性文件，最终形成以一个指引、一个细则和一个规程为架构的货物贸易外汇管理法规体系。2015年的外汇领域改革，在中央政府工作报告中已有明确要求：保持人民币汇率处于合理均衡水平，增强人民币汇率双向浮动弹性。第一个成效是大力推进了简政放权，逐步做到了便利贸易、便利投资。并且，与中国发展水平相接近的发展中国家货币相比，例如印度、俄罗斯、巴西、南非等金砖五国货币，人民币是最稳定、最强势的。

但需要指出的是，人民币国际化稳步推进，央行的态度是水到渠成。在这一点上，人民币名义有效汇率和实际有效汇率均是走强的，即便未来出现较窄区间内的上下波动也实属正常，不用过度解读。这一举措，彻底改变了过去每个人都必须接受检查、每笔资金都必须核对的有罪假设方式，转变为了无罪假设。因而，前述负收益，是指境外机构对中投资和中国对外投资两者中，前者的总收益有时高于后者的总收益，但就此说我国外储投资为负收益，纯属误读。

外管局是如何在动刀中既保证效率，又管住风险的？ 易纲：我们近年来改革还有一个成果，是整合了业务系统，便于银行操作。这五个转变，即从重审批转变为重监测分析。

这一系统目前已经运行了几年，正日臻完善、高效，外汇监管力度比过去更强了，因为信息、数据更实时更丰富了。外管局自身动刀 《财经国家周刊》：许多改革的终点和难点，往往都是对管理机构自身的改革。

如何管理好巨额外汇储备。至于眼下丝路基金的成立，肯定会对外储投资提出新要求、新挑战。例如，系统将企业根据评级分为了ABC三类，A类企业信誉度相对较高，占比高达98%以上，后两类企业的经济行为会稍加限制，但总量不足2%。我们为此做了测算，仅货物贸易外汇管理改革一项，每年企业单笔平均收、付汇时间分别缩短70%和85%，投入的人力资源减少了三分之一，每年可为企业节省人工、交通等费用近48亿元。例如，有观点认为整个外储投资长期以来存在负收益，这是概念不清造成的错误。分局则由上万件削减为160余件。

在降低整体风险方面，我国外储投资做得比较到位，且在整体收益、流动性等方面也具备较大优势。可以说，从有罪假设到无罪假设，从正面清单到负面清单，外管局这几年的自身改革已经卓见成效。

此时的外汇改革，可谓深水区遇上了急险滩，可能面临更大的机制、体制上的困难与挑战——如何在人民币汇率波动时防止大量套利。外管局影响力巨大，在人员、流程及专业性方面均超过其同类机构，是维护国际金融稳定的重要力量。

因而，人民币国际化更多的是市场自发行为——境内外个人、企业和金融机构愿意持有人民币，央行乐见其成，且没必要以行政力量来强行推进。我对人民币在合理均衡水平上的基本稳定，还是有信心的。

事实上，我们的外汇储备收益率普遍高于被投资国通胀率，其经营管理达到了保值增值的目标，不存在亏损问题。担任外管局局长多年，我的感受非常深刻。稳步实现人民币资本项目可兑换，扩大人民币国际使用，加快建设人民币跨境支付系统，完善人民币全球清算服务体系，开展个人投资者境外投资试点，适时启动深港通试点。其中，境外对中国的投资大部分是直接投资，尤其是企业行为，例如微软、苹果等企业在中国就有一整套投资规划和体系，收益巨大。

最近，人民币汇率走弱引发了贬值争论。面对中国经济进入新常态的现实，你对人民币币值稳定的信心主要来自何处？另外，今年的汇改有可能适时调整人民币兑美元汇率波幅2%吗？人民币国际化今年会有哪些实质性举措？ 易纲：人民币汇率保持基本稳定，有以下几方面原因： 首先，中国经济尽管进入了新常态，经济增速由高速变为中高速，但全球范围内仍然是比较快的。

至于汇率改革，近两年已有了实质性突破，汇率双向波动已成为常态，没有迫切调整人民币对美元汇率2%浮动区间的必要性。今年，央行还将继续开发人民币跨境支付清算系统(CIPS)，继续稳步推进人民币国际化。

进入 易纲 的专栏 进入专题： 政府工作报告 人民币 国际化 外汇 。再者，从国际国内的机构、公民对其资产负债表的优化来看，从市场资金供求的实际情况来看，人民币币值也将保持基本稳定。

从事前监管转变为强调事中、事后管理。长期以来，市场上一直存在对其投资机制、投资效率的诟病，更有说法认为外储投资存在负收益、不划算等问题。丝路基金成立之后，我们肯定会在投资区域、投资标的等方面有所调整，对于一带一路沿线国家会有更多的关注。三是在资产上做到多元化，即不仅仅是投资债券，也要加大对流动性、回报率相对有保障的实体资产的投资。

人民币国际化须水到渠成 《财经国家周刊》：近来，人们对人民币汇率可能进入贬值通道存在争议，你有何看法？人民币离汇率均衡还有多远？有说法认为，当下不应再仅仅看重人民币挂钩美元的结果，不应再只关注这两种货币汇率间的比较，而应更与时俱进地衡量人民币汇率波动。早在2009年，外管局就提出了五个转变，并认真履行了转变外汇管理理念和方式的任务，加大简政放权力度。

仔细观察CNY(人民币在岸市场)和CNH(人民币离岸市场)，以及人民币现货市场、远期市场等，都可以发现它们长期以来已基本由市场活动来主导，具备较高的市场化程度。接下去，我们还将在资产配置、投资组合、风险管理、投资专业性等方面进一步改善和提高

第一个成效是大力推进了简政放权，逐步做到了便利贸易、便利投资。当前，一些发展中国家出现了较为严重的资本外流，贬值幅度较大。